CEO do JPMorgan alerta que guerra no Irã pode impulsionar inflação e taxas de juros

Por Saeed Azhar

NOVA YORK, 6 Abr (Reuters) - O presidente-executivo do JPMorgan Chase, ​Jamie Dimon, alertou nesta segunda-feira que a guerra no Irã representa um risco de choques nos preços do petróleo e de commodities, o que poderá manter a inflação alta e elevar as taxas de juros acima do que o mercado espera atualmente.

A afirmação está em uma carta anual aos acionistas, um dia depois de o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, aumentar a pressão sobre o Irã, ameaçando atacar suas usinas de energia e pontes na terça-feira, caso o país não reabra o Estreito de Ormuz, uma importante via navegável.

Dimon, de 70 anos, que dirige o JPMorgan, o maior banco dos EUA, há duas décadas, também afirmou que o setor de crédito privado 'provavelmente' não representa um risco sistêmico, apesar das recentes movimentações dos investidores para se afastarem desses fundos em meio a preocupações de que avanços de inteligência artificial ⁠prejudiquem os tomadores de ⁠empréstimo.

'Os desafios que todos enfrentamos são significativos', acrescentou Dimon, ​citando riscos geopolíticos ‌como a guerra na Ucrânia, hostilidades mais amplas no Oriente Médio e tensões com a China.

'Agora, devido à guerra no Irã, enfrentamos ainda o potencial de choques significativos e contínuos nos preços do petróleo e das commodities, juntamente com a reestruturação das cadeias globais de suprimentos, o que pode levar a uma inflação mais persistente e, em última análise, a taxas de ⁠juros mais altas do que os mercados esperam atualmente.'

O tempo dirá se a guerra com o Irã alcançará ​os objetivos dos EUA, disse Dimon, acrescentando que a proliferação nuclear continua sendo o maior perigo representado pelo Irã.

As preocupações com ​a inflação provocada pela guerra levaram os mercados a descartar, em grande ‌parte, cortes nas taxas de juros ​nos EUA ⁠este ano, depois que a flexibilização monetária impulsionou ações para máximas históricas em 2025.

Na semana passada, o S&P 500, uma das referências do mercado acionário norte-americano, encerrou seu pior trimestre desde 2022, pressionado desde o final de fevereiro pela guerra e o consequente aumento nos preços da energia.

Dimon ​afirmou que a economia dos EUA continuava resiliente, com consumidores ainda ganhando e gastando, embora com alguma fragilidade recente, e as empresas continuam saudáveis.

Mas ele alertou que a economia foi impulsionada por grandes quantidades de gastos do governo e estímulos anteriores, enquanto o aumento dos gastos com infraestrutura permaneceu sendo uma necessidade crescente.

O estímulo fiscal do 'Grande e Belo Projeto de Lei' do presidente Donald Trump, as políticas de desregulamentação e ​os investimentos de capital impulsionados pela inteligência artificial são outros fatores positivos para a economia, disse Dimon.

CRÉDITO PRIVADO PODE NÃO SER RISCO SISTÊMICO

Dimon afirmou que o mercado de crédito privado de US$1,8 trilhão é relativamente pequeno. Mas, alertou ele, quando o ciclo de crédito enfraquecer, as perdas em todos os empréstimos alavancados serão maiores do que o esperado, visto que os padrões de crédito têm se enfraquecido modestamente em todos os setores.

O crédito privado também não costuma ter grande transparência ou critérios rigorosos de avaliação de empréstimos, aumentando a probabilidade de os investidores venderem se acharem que o cenário vai piorar, afirmou ele.

Na semana passada, a Blue Owl informou aos investidores que estava limitando ​os saques de dois fundos após um nível histórico de pedidos de resgate no primeiro trimestre, com preocupações relacionadas à inteligência artificial provocando um êxodo ‌de investidores de seu fundo focado em tecnologia.

Dimon também ⁠aproveitou a carta para criticar duramente as regras de capital revisadas propostas pelos reguladores bancários dos EUA no mês passado, classificando alguns aspectos como ainda 'absurdos'.

O JPMorgan esteve entre os bancos que lutaram arduamente para diluir as versões preliminares de 2023 das chamadas regras de ⁠sobretaxa de Basileia 3 e GSIB (Bancos Sistemicamente Importantes a Nível Global).

Mas, nesta segunda-feira, Dimon disse ⁠que as propostas ainda eram 'muito falhas', acrescentando que a sobretaxa do ⁠JPMorgan para GSIBs, uma camada ⁠extra ​de capital mantida por esses bancos, cairia apenas para 5,0%, um número que, segundo ele, punia seu sucesso e era 'absurdo' e 'anti-americano'.

(Reportagem de Saeed Azhar)