Atividade global de fusões e aquisições deve superar boom de 2021, diz Morgan Stanley

Por Manya Saini

9 Jul (Reuters) - O Morgan Stanley ​prevê que a atividade global de fusões e aquisições atinja um recorde de US$6,4 trilhões em 2026, superando os níveis observados em 2021, à medida que os mercados acionários em alta e a renovada confiança das empresas desencadeiam uma enxurrada de transações.

A projeção aponta para uma retomada generalizada das negociações globais, após anos em que as altas taxas de juros e a volatilidade do mercado mantiveram os executivos à margem.

Embora o conflito no Oriente Médio e os temores de disrupção impulsionada pela IA tenham ⁠pesado ⁠sobre o ânimo no início deste ​ano, Wall ‌Street parece ter deixado grande parte das preocupações de lado.

O Morgan Stanley afirmou que o ritmo acelerou no segundo trimestre, com os negócios anunciados registrando um aumento de mais de 64% em relação ao ano anterior, liderados ⁠pelos setores de software, serviços públicos, energia e saúde. A conclusão ​de negócios subiu mais de 33%.

As empresas também se sentiram encorajadas por sinais ​de que os reguladores do governo Trump estão ‌mais receptivos a ​grandes transações, ⁠aliviando as preocupações de que uma aplicação agressiva das leis antitruste pudesse inviabilizar os negócios.

“Em linha com nossas expectativas antes das eleições de 2024, o governo Trump tem adotado ​um regime regulatório mais brando, embora com nuances importantes por trás disso”, afirmaram analistas do Morgan Stanley em uma nota aos clientes. “Isso significa que o cenário de fusões e aquisições tornou-se mais favorável.”

A corretora espera que as oportunidades de ​negócios se expandam à medida que a incerteza geopolítica diminui, levando as empresas a reestruturar seus negócios enquanto os patrocinadores de private equity colocam seus recursos disponíveis em ação.

O Morgan Stanley estima que gestores de ativos alternativos tenham cerca de US$4,3 trilhões em capital disponível para transações. Os anúncios de fusões e aquisições apoiados por investidores aumentaram mais de 10% no segundo trimestre.

Possíveis aumentos nas taxas de juros, segundo ​a corretora, continuam sendo um risco importante para suas perspectivas, mas a atual onda de ‌fusões e aquisições tem se mostrado ⁠amplamente resiliente.

Custos de financiamento mais elevados geralmente freiam as atividades de aquisição, tornando as operações alavancadas mais difíceis.

Os resultados do segundo trimestre dos maiores bancos dos ⁠EUA, a serem divulgados na próxima semana, vão oferecer ⁠aos investidores novas perspectivas sobre o ⁠cenário de fusões ⁠e ​aquisições, bem como sobre as emissões de dívida e ações.

(Reportagem de Manya Saini em Bengaluru)