Fundos de hedge caminham para mais um ano positivo impulsionados por boom da IA

Por Anirban Sen

NOVA YORK, 28 Jul (Reuters) - Os fundos de ​hedge globais estão a caminho de mais um ano de grande sucesso, depois que um boom da inteligência artificial impulsionou o desempenho no primeiro semestre dos gestores de recursos na maioria das estratégias de investimento, de acordo com uma nota do Goldman Sachs enviada aos clientes e à qual a Reuters teve acesso.

Durante os primeiros seis meses deste ano, os fundos de hedge apresentaram retorno médio de 7%, bem acima da média de 10 anos, que é de 4,1%, de acordo com o relatório do Goldman. Esses retornos só foram superados duas vezes, durante os anos da pandemia de Covid-19, em 2020 e 2021, quando a volatilidade do mercado impulsionou os retornos dos gestores de fundos. Foi o sexto ⁠semestre consecutivo em ⁠que os retornos dos fundos de hedge superaram ​sua média ‌de longo prazo.

“O primeiro semestre de 2026 foi notavelmente forte para ativos de risco -- uma alta no mercado de ações ajudou a compensar o desempenho mais fraco dos títulos de renda fixa, levando uma carteira passiva 60/40 a um retorno de 5,7% --, mas, apesar disso, os fundos de hedge continuaram sua sequência de ⁠desempenho superior”, afirmou o Goldman.

A demanda por parte dos alocadores, ou investidores que apoiam os ​fundos de hedge, também disparou durante este ano, em meio a um fluxo cada vez maior de capital ​para o setor.

Em uma pesquisa realizada em julho com 341 alocadores ‌de fundos de hedge que ​supervisionam mais ⁠de US$1,5 trilhão investidos nesses fundos, o Goldman constatou que quase metade desses investidores planejava aumentar sua exposição a fundos de hedge no segundo semestre de 2026, enquanto apenas 3% esperavam reduzi-la. O banco afirmou que a demanda líquida por fundos ​de hedge atingiu um novo recorde e permaneceu bem à frente de outras classes de ativos em todo o setor de investimentos alternativos.

Os investidores institucionais entrevistados pelo Goldman relataram retornos médios de 7,3% em suas carteiras de fundos de hedge no primeiro semestre, enquanto os investidores de capital privado, incluindo family offices e bancos privados, relataram retornos ​de 8,8%.

Todas as principais estratégias de fundos de hedge atraíram novos capitais durante o primeiro semestre -- algo que não ocorria há cinco anos. Os fundos quantitativos, ou orientados por computador, continuaram a atrair novos recursos de forma robusta, enquanto os fundos multiestratégicos registraram seus maiores níveis de entrada de recursos em cinco anos.

O setor de gestão de ativos também continuou a superar o desempenho de uma carteira tradicional 60/40 -- um benchmark amplamente utilizado que aloca 60% em ações e 40% em títulos. O Goldman afirmou que os fundos de hedge superaram o desempenho dessas carteiras em cerca de ​250 pontos-base, ou 2,5 pontos percentuais ao ano, nos últimos cinco anos, refletindo o que descreveu como um ambiente mais favorável ‌para gerar “alfa”, ou retornos acima do benchmark de ⁠mercado.

Entre as estratégias, os fundos de ações long/short apresentaram retornos excepcionais, gerando ganhos de 17,7% em média durante o primeiro semestre. O Goldman afirmou que esses gestores se beneficiaram de oportunidades excepcionalmente fortes de seleção de ações, ⁠à medida que surgiram grandes diferenças entre os desempenhos das ações individuais.

Os fundos ⁠de hedge especializados em negociação de ações encerraram junho ⁠com retornos de dois ⁠dígitos ​no ano, auxiliados por sua capacidade de navegar com sucesso em negociações já bastante concorridas.

(Reportagem de Anirban Sen, em Nova York)