Operadores apostam em duas altas de juros até o final do ano antes de reunião do BCE

9 Set (Reuters) - As taxas de rendimento dos ​títulos públicos da zona do euro atingiram novas máximas de vários anos nesta quarta-feira antes da reunião do Banco Central Europeu, enquanto operadores precificavam dois aumentos nas taxas de juros em 2026 e uma taxa de 3,1% até o final de 2027.

A expectativa é de que o BCE aperte a política monetária e reitere sua postura dependente dos dados conforme a guerra no Irã se prolonga.

Os investidores acompanhavam de perto o petróleo Brent, que superou US$100, bem como os preços do gás natural, que atingiram uma nova máxima de ⁠três ⁠anos e meio, e o chamado “crack spread” – ​a margem ‌entre os produtos refinados e o petróleo bruto.

Os custos de refino subiram acentuadamente desde o final de junho, alimentando a inflação.

Vários navios mercantes no norte do Golfo Pérsico e no Golfo de Omã foram atingidos por disparos que ⁠os deixaram fora de operação durante atividades militares na região ao longo ​da noite.

O rendimento dos títulos de 10 anos da Alemanha alcançou a máxima ​desde abril de 2011, a 3,40%, alta de 4 ‌pontos-base.

'A combinação de ​preços elevados ⁠do petróleo, preocupações com a inflação dos alimentos relacionada à seca e a persistente incerteza em torno dos riscos de oferta de gás continua sustentando o prêmio de risco do ​mercado', disse Evelyne Gomez Liechti, estrategista de multiativos do Mizuho.

Os rendimentos dos títulos alemães de dois anos, mais sensíveis às taxas de juros de referência, subiam 5 pontos-base, para 3,0323%, máxima desde janeiro de 2024.

Os operadores estavam precificando a taxa de depósito ​do Banco Central Europeu em 2,74% até dezembro, o que implica uma probabilidade de mais de 95% de um novo aumento após a alta esperada na quinta-feira. Eles também indicam uma taxa de depósito de 3,10% em setembro de 2027.

Uma pesquisa da Reuters com 65 economistas, realizada em 3 de setembro, sugeriu que o BCE aumentará as taxas de juros na quinta-feira pela segunda vez e, em seguida, encerrará o que seria ​sua campanha de aumentos mais curta em 15 anos.

'O BCE começou a apertar a política monetária ‌relativamente cedo, e a combinação de ⁠rendimentos mais altos dos títulos e custos elevados de energia deve pesar sobre o crescimento europeu no curto prazo, dando às autoridades espaço para manter os juros', ⁠disse David Zahn, chefe de renda fixa europeia da Franklin ⁠Templeton.

'A próxima mudança nas taxas de ⁠juros do BCE após ⁠a ​reunião de quinta-feira poderá ser um corte no fim de 2027', acrescentou.

(Reportagem de Stefano Rebaudo)