Japão dá indícios de possível mudança em alocação das aposentadorias, mas oferece poucos detalhes

Por Leika Kihara e Takaya Yamaguchi

TÓQUIO, 14 Jul (Reuters) - Autoridades ​japonesas sinalizaram nesta terça-feira a possibilidade de mudanças na alocação de ativos dos gigantescos fundos de pensão estatais do país, embora não tenham dado nenhuma pista sobre o momento ou a magnitude de qualquer mudança.

A ministra das Finanças, Satsuki Katayama, afirmou que o Japão poderá considerar ajustar a alocação de ativos dos fundos caso o ambiente de investimentos sofra mudanças bruscas.

“A mudança no ambiente incluiria um aumento da atratividade dos ativos japoneses, à medida que o governo impulsiona vigorosamente sua estratégia de crescimento”, disse Katayama em uma coletiva de imprensa nesta terça-feira.

Ela afirmou que os detalhes de qualquer mudança devem ser definidos em conjunto com o ⁠Ministério da ⁠Saúde, Trabalho e Bem-Estar, que supervisiona os ​fundos de ‌pensão estatais.

O ministro da Saúde, Trabalho e Bem-Estar, Kenichiro Ueno, disse em outra coletiva de imprensa que o ministério analisará a possibilidade de revisar a alocação de ativos do Fundo de Investimento de Pensões do Governo (GPIF), se necessário, mas minimizou a possibilidade de quaisquer mudanças no curto prazo.

O ⁠ambiente de investimento “não se desviou significativamente do que está previsto na carteira básica”, ​disse Ueno.

Ele acrescentou que o GPIF buscaria apoiar o crescimento econômico “aumentando de forma constante os investimentos ​em projetos domésticos, incluindo private equity japonês”.

Os comentários atenuaram especulações ‌do mercado sobre uma iminente ​reformulação ⁠da carteira do GPIF, o maior fundo de pensão do mundo, que administrava 293,6 trilhões de ienes (US$1,81 trilhão) em ativos no final de março. Qualquer mudança significativa em sua estratégia poderia causar repercussões nos mercados globais.

O iene ​e os títulos do governo japonês (JGB) dispararam depois que Katayama afirmou na sexta-feira que o governo buscaria maneiras de incentivar os fundos de pensão, incluindo o GPIF, a fazer “investimentos substancialmente maiores em ativos financeiros japoneses”.

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De acordo com seu plano de gestão atual, o GPIF aloca 25% ​em títulos domésticos, 25% em títulos estrangeiros, 25% em ações domésticas e 25% em ações estrangeiras. Para os títulos domésticos, permite uma margem de desvio de seis pontos percentuais em relação à alocação-alvo.

Fontes informaram à Reuters na segunda-feira que o Japão não tem planos imediatos de alterar as alocações-alvo de ativos de seus fundos de pensão estatais, mas poderia atuar dentro dos intervalos permitidos existentes para direcionar mais investimentos para ativos nacionais.

O GPIF tem a obrigação de investir exclusivamente no interesse dos beneficiários das aposentadorias e não pode ​utilizar seus ativos para promover objetivos de políticas governamentais.

No entanto, alguns analistas afirmaram que os comentários de Katayama ‌na semana passada abriram caminho para que o ⁠fundo aumente suas participações em títulos do governo japonês (JGBs), medida que poderia ajudar a conter os aumentos nos rendimentos e aliviar a pressão sobre os custos de endividamento do governo.

Analistas também afirmaram que ⁠uma repatriação em grande escala dos ativos do GPIF do exterior ⁠poderia dar suporte ao iene, que permanece próximo aos ⁠menores patamares em várias ⁠décadas, ​em parte porque as taxas de juros do Japão ainda estão bem abaixo das de outras grandes economias.